Model de Mora de Merton

El model de Merton (1974) és un enfocament estructural del risc de crèdit en el qual una empresa entra en mora quan el valor dels seus actius cau per sota del passiu a venciment. La participació es considera una opció d'compra sobre el valor de l'empresa, i el deute és una posició implícita de venda. El model vincula els fonaments de l'empresa (volatilitat dels actius) amb la probabilitat de mora i és fonamental per a la mesura moderna del risc de crèdit.