Модель дефолту Мертона
Модель Мертона (1974) — це структурний підхід до кредитного ризику, згідно з яким компанія дефолтує, коли вартість її активів падає нижче зобов'язань на момент погашення. Власний капітал розглядається як опціон кол на вартість компанії, а борг — як неявна коротка позиція пут. Модель пов'язує фундаментальні показники компанії (волатильність активів) з імовірністю дефолту і є основою для сучасного вимірювання кредитного ризику.
Читати метод повністю
Увійдіть із безкоштовним обліковим записом, щоб прочитати цей розділ.
Карта методів
Околиця споріднених методів — виберіть вузол, щоб дослідити.
Джерела
- Merton, R. C. (1974). On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates. Journal of Finance, 29(2), 449-470. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1974.tb03058.x ↗
- Vasicek, O. (2002). The distribution of losses on loan portfolios. Journal of Risk, 5(2), 15-25. link ↗
Як цитувати цю сторінку
ScholarGate. (2026, June 3). Merton Structural Default Model. ScholarGate. https://scholargate.app/uk/quantitative-finance/merton-default-model
Який метод?
Поставте цей метод поруч із його найближчими спорідненими й читайте їх пліч-о-пліч — бібліотека викладає книги на стіл; вибір за вами.
- Коригування оцінки кредитного ризику (CVA)Кількісні фінанси↔ порівняти
- Оцінка знецінення боргу (Debit Valuation Adjustment)Кількісні фінанси↔ порівняти
- Оцінювання за нейтрального до ризику ставленняКількісні фінанси↔ порівняти
Згадується в
Помітили помилку на цій сторінці? Повідомте про неї або запропонуйте виправлення →