Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM)

O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM), desenvolvido por William Sharpe e John Lintner em meados da década de 1960, relaciona o retorno esperado de um ativo ao seu risco sistemático, medido pelo beta. Ele afirma que, em equilíbrio, os investidores são recompensados apenas pelo risco que não pode ser diversificado: o excesso de retorno esperado de um ativo é proporcional ao excesso de retorno esperado do mercado, com o beta como constante de proporcionalidade. O CAPM sustenta o custo de capital próprio, a avaliação de desempenho e uma vasta gama de pesquisas sobre precificação de ativos.