Model rynku Libor

Model rynku LIBOR (LMM), opracowany przez Brace’a, Gatarka i Musielę (1997), jest wieloczynnikowym modelem stóp procentowych, który bezpośrednio modeluje terminowe stopy LIBOR jako procesy lognormalne. W przeciwieństwie do modeli stopy krótkoterminowej, LMM naturalnie wycenia kaplety na poziomie rynkowym i jest standardem branżowym do wyceny capów, floorów i egzotycznych instrumentów pochodnych stopy procentowej.