Heath-Jarrow-Morton Framework
Ramy HJM opierają się na fundamentalnym spostrzeżeniu: jeśli określimy, jak zmienność stóp forward zmienia się w zależności od zapadalności i czasu, wycena wolna od arbitrażu automatycznie określi dryf. Dryf ten jest proporcjonalny do zmienności i zapewnia brak możliwości zysku bez ryzyka. Przewaga nad modelami stóp krótkoterminowych polega na tym, że HJM może naturalnie uwzględniać realistyczne struktury zmienności (różne zmienności dla różnych zapadalności) i wiele czynników ryzyka bez ad hoc modyfikacji.
Przeczytaj pełny opis metody
Zaloguj się na bezpłatne konto, aby przeczytać tę sekcję.
Method map
The neighbourhood of related methods — select a node to explore.
Źródła
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
Jak cytować tę stronę
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/pl/quantitative-finance/hjm-framework
Which method?
Set this method beside its closest kin and read them side by side — the library lays the books on the table; the choice is yours.
- Zmiana numéraireFinanse ilościowe↔ compare
- Model Hull-White'aFinanse ilościowe↔ compare
- Model rynku LiborFinanse ilościowe↔ compare
- Wycena w mierze neutralnej względem ryzykaFinanse ilościowe↔ compare
Cytowana przez
Widzisz błąd na tej stronie? Zgłoś go lub zaproponuj poprawkę →