Regression model
자본자산가격결정모형(CAPM)
William Sharpe와 John Lintner가 1960년대 중반에 개발한 자본자산가격결정모형(CAPM)은 자산의 기대수익률을 체계적 위험, 즉 베타로 측정된 위험과 연결한다. 이 모형은 균형 상태에서 투자자는 분산될 수 없는 위험에 대해서만 보상을 받는다고 주장한다: 자산의 기대초과수익률은 시장의 기대초과수익률에 비례하며, 베타가 비례 상수이다. CAPM은 자기자본비용, 성과 벤치마킹, 그리고 방대한 자산 가격 결정 연구의 기초를 이룬다.
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출처
- Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. The Journal of Finance, 19(3), 425–442. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x ↗
- Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. The Review of Economics and Statistics, 47(1), 13–37. DOI: 10.2307/1924119 ↗
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ScholarGate. (2026, June 2). Capital Asset Pricing Model. ScholarGate. https://scholargate.app/ko/finance/capm
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