Modello di Determinazione del Prezzo del Capitale (CAPM)

Il Capital Asset Pricing Model (CAPM), sviluppato da William Sharpe e John Lintner a metà degli anni '60, collega il rendimento atteso di un'attività al suo rischio sistematico, misurato dal beta. Esso afferma che in equilibrio gli investitori sono ricompensati solo per il rischio che non può essere diversificato: il rendimento in eccesso atteso di un'attività è proporzionale al rendimento in eccesso atteso del mercato, con il beta come costante di proporzionalità. Il CAPM è alla base del costo del capitale proprio, del benchmarking delle performance e di un vasto corpus di ricerche sulla valutazione degli asset.