Time-Varying Parameter Nonlinear Autoregressive Distributed Lag Model

Il NARDL standard assume che l'effetto asimmetrico di un regressore sull'esito sia costante per tutto il campione. In pratica, la forza e persino la direzione di queste reazioni asimmetriche cambiano spesso — durante una crisi finanziaria, un deprezzamento valutario può danneggiare la crescita diversamente da quanto accade in un'espansione. Il TVP-NARDL sostituisce coefficienti di pendenza fissi con traiettorie che evolvono periodo per periodo, in modo che il modello si adatti a regimi economici mutevoli senza richiedere all'analista di scegliere in anticipo i punti di rottura.