Modelo de Mercado LIBOR

El Modelo de Mercado LIBOR (LMM), desarrollado por Brace, Gatarek y Musiela (1997), es un modelo de tipos de interés multifactorial que modela directamente las tasas LIBOR a plazo como procesos lognormales. A diferencia de los modelos de tipos de interés a corto plazo, el LMM valora de forma natural los caplets a nivel de mercado y es el estándar de la industria para la valoración de caps, floors y derivados exóticos de tipos de interés.