Μοντέλο Αποτίμησης Δικαιωμάτων Προαίρεσης Black-Scholes-Merton
Το μοντέλο Black-Scholes-Merton, που δημοσιεύθηκε από τους Fischer Black και Myron Scholes το 1973 με το θεωρητικό πλαίσιο να επεκτείνεται από τον Robert Merton, δίνει μια κλειστή τιμή χωρίς αρμπιτράζ για ευρωπαϊκά δικαιώματα προαίρεσης. Υποθέτοντας ότι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ακολουθεί γεωμετρική κίνηση Brown με σταθερή μεταβλητότητα, εξάγει μια μερική διαφορική εξίσωση της οποίας η λύση εκφράζει την τιμή του δικαιώματος προαίρεσης ως συνάρτηση της τιμής της μετοχής, της τιμής εξάσκησης, του χρόνου μέχρι την ωρίμανση, του επιτοκίου χωρίς κίνδυνο και της μεταβλητότητας — μετατρέποντας την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης από διαίσθηση σε αυστηρό, διαχειρίσιμο τύπο.
Διαβάστε ολόκληρη τη μέθοδο
Συνδεθείτε με δωρεάν λογαριασμό για να διαβάσετε αυτή την ενότητα.
Χάρτης μεθόδων
Η γειτονιά των σχετιζόμενων μεθόδων — επιλέξτε έναν κόμβο για εξερεύνηση.
Πηγές
- Black, F., & Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3), 637–654. DOI: 10.1086/260062 ↗
- Merton, R. C. (1973). Theory of rational option pricing. The Bell Journal of Economics and Management Science, 4(1), 141–183. DOI: 10.2307/3003143 ↗
Πώς να παραπέμψετε σε αυτή τη σελίδα
ScholarGate. (2026, June 2). Black-Scholes-Merton Option Pricing Model. ScholarGate. https://scholargate.app/el/finance/black-scholes-model
Ποια μέθοδος;
Τοποθετήστε αυτή τη μέθοδο δίπλα στις πιο συγγενείς της και διαβάστε τις παράλληλα — η βιβλιοθήκη απλώνει τα βιβλία στο τραπέζι· η επιλογή είναι δική σας.
- Διωνυμική Αποτίμηση Δικαιωμάτων Προαίρεσης (Cox-Ross-Rubinstein)Χρηματοοικονομικά↔ σύγκριση
- Μοντέλο Merton Jump-DiffusionΧρηματοοικονομικά↔ σύγκριση
- Πραγματισμένη Μεταβλητότητα και το Μοντέλο HARΧρηματοοικονομικά↔ σύγκριση
- Μοντέλο Στοχαστικής Μεταβλητότητας (Heston)Χρηματοοικονομικά↔ σύγκριση
Αναφέρεται από
Εντοπίσατε πρόβλημα σε αυτή τη σελίδα; Αναφέρετέ το ή προτείνετε διόρθωση →