เปรียบเทียบวิธี

	การประเมินมูลค่าแบบไม่คำนึงถึงความเสี่ยง	แบบจำลอง SABR
สาขาวิชา	การเงินเชิงปริมาณ	การเงินเชิงปริมาณ
ตระกูล	Regression model	Regression model
ปีกำเนิด	1979	2002
ผู้ริเริ่ม	John Harrison and David Kreps	Patrick S. Hagan
ประเภท	Fundamental Principle	Interest Rate Model
แหล่งต้นตำรับ	Harrison, J. M., & Kreps, D. M. (1979). Martingales and arbitrage in multiperiod securities markets. Journal of Economic Theory, 20(3), 381-408.	Hagan, P. S., Kumar, D., Lesniewski, A. S., & Woodward, D. E. (2002). Managing smile risk. Wilmott Magazine, 1, 84-108.
ชื่อเรียกอื่น	Risk-Neutral Measure, Q-Measure	Stochastic Volatility Model
ที่เกี่ยวข้อง	4	4
สรุป	Risk-neutral valuation (1979) is the fundamental principle that derivative prices equal the expected payoff discounted at the risk-free rate, computed under a risk-neutral probability measure (Q-measure). This principle, formalized by Harrison and Kreps, eliminates the need to estimate risk premia and is the foundation of modern derivatives pricing.	The SABR (Stochastic Alpha-Beta-Rho) model is a stochastic volatility framework introduced by Hagan et al. in 2002 for valuing interest rate derivatives. It captures the smile effect in implied volatility through correlated Brownian motions and has become industry standard for swaption and caplet pricing.