เปรียบเทียบวิธี

	แบบจำลองตลาดลิบอร์ (Libor Market Model - LMM)	การประเมินมูลค่าแบบไม่คำนึงถึงความเสี่ยง
สาขาวิชา	การเงินเชิงปริมาณ	การเงินเชิงปริมาณ
ตระกูล	Regression model	Regression model
ปีกำเนิด	1997	1979
ผู้ริเริ่ม	Alan Brace, Dariusz Gatarek, and Marek Musiela	John Harrison and David Kreps
ประเภท	Interest Rate Model	Fundamental Principle
แหล่งต้นตำรับ	Brace, A., Gatarek, D., & Musiela, M. (1997). The market model of interest rate dynamics. Mathematical Finance, 7(2), 127-155.	Harrison, J. M., & Kreps, D. M. (1979). Martingales and arbitrage in multiperiod securities markets. Journal of Economic Theory, 20(3), 381-408.
ชื่อเรียกอื่น	BGM Model, LMM	Risk-Neutral Measure, Q-Measure
ที่เกี่ยวข้อง	4	4
สรุป	The LIBOR Market Model (BGM), developed by Brace, Gatarek, and Musiela (1997), is a multi-factor interest rate model that directly models forward LIBOR rates as lognormal processes. Unlike short-rate models, LMM naturally prices caplets at the market level and is the industry standard for valuing caps, floors, and exotic interest rate derivatives.	Risk-neutral valuation (1979) is the fundamental principle that derivative prices equal the expected payoff discounted at the risk-free rate, computed under a risk-neutral probability measure (Q-measure). This principle, formalized by Harrison and Kreps, eliminates the need to estimate risk premia and is the foundation of modern derivatives pricing.