เปรียบเทียบวิธี

	แบบจำลอง Hull-White	Local Volatility (Dupire)
สาขาวิชา	การเงินเชิงปริมาณ	การเงินเชิงปริมาณ
ตระกูล	Regression model	Regression model
ปีกำเนิด	1990	1994
ผู้ริเริ่ม	John C. Hull and Alan White	Bruno Dupire
ประเภท	Interest Rate Model	Equity/FX Model
แหล่งต้นตำรับ	Hull, J., & White, A. (1990). Pricing interest-rate-derivative securities. Review of Financial Studies, 3(4), 573-592.	Dupire, B. (1994). Pricing with a smile. Risk Magazine, 7(1), 18-20.
ชื่อเรียกอื่น	Extended Vasicek, Generalized Vasicek	Deterministic Volatility Function, DVF
ที่เกี่ยวข้อง	4	4
สรุป	The Hull-White model (1990) is a one-factor short-rate model with time-dependent mean reversion and volatility, designed to fit the initial yield curve exactly. It generalizes the Vasicek model to allow better calibration to observed bond and derivative prices, and is widely used for pricing interest rate exotics and managing interest rate risk.	Dupire's local volatility model (1994) is a deterministic framework that extracts a term and strike-dependent volatility function from market option prices. Unlike constant volatility, local volatility perfectly fits the observed implied volatility smile and is implemented via finite difference methods for European and American option pricing.