เปรียบเทียบวิธี

	แบบจำลอง Copula CDO	การประเมินมูลค่าแบบไม่คำนึงถึงความเสี่ยง
สาขาวิชา	การเงินเชิงปริมาณ	การเงินเชิงปริมาณ
ตระกูล	Regression model	Regression model
ปีกำเนิด	2000	1979
ผู้ริเริ่ม	David X. Li	John Harrison and David Kreps
ประเภท	Credit Portfolio Model	Fundamental Principle
แหล่งต้นตำรับ	Li, D. X. (2000). On default correlation: A copula function approach. Journal of Fixed Income, 9(4), 43-54.	Harrison, J. M., & Kreps, D. M. (1979). Martingales and arbitrage in multiperiod securities markets. Journal of Economic Theory, 20(3), 381-408.
ชื่อเรียกอื่น	Copula Default Model, CDO Pricing	Risk-Neutral Measure, Q-Measure
ที่เกี่ยวข้อง	3	4
สรุป	The copula CDO model (Li 2000) uses Gaussian copulas to price collateralized debt obligations (CDOs) by modeling joint default probabilities across a portfolio of bonds. The model became the industry standard for CDO pricing but was heavily criticized post-2008 for underestimating tail risk and correlation breakdowns during crises.	Risk-neutral valuation (1979) is the fundamental principle that derivative prices equal the expected payoff discounted at the risk-free rate, computed under a risk-neutral probability measure (Q-measure). This principle, formalized by Harrison and Kreps, eliminates the need to estimate risk premia and is the foundation of modern derivatives pricing.