Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Het Capital Asset Pricing Model (CAPM), ontwikkeld door William Sharpe en John Lintner midden jaren '60, legt het verwachte rendement van een actief in verband met zijn systematische risico, gemeten door bèta. Het stelt dat beleggers in evenwicht alleen worden beloond voor risico dat niet kan worden gediversifieerd: het verwachte excess-rendement van een actief is evenredig met het verwachte excess-rendement van de markt, met bèta als evenredigheidsconstante. CAPM vormt de basis voor de kapitaalkosten, prestatiestandaardisatie en een breed scala aan onderzoek naar activaprijzen.