Structural Break Difference GMM

Structural Break Difference GMM melanjutkan estimator GMM perbezaan pertama Arellano-Bond ke dalam tetapan panel dinamik di mana proses penjanaan data beralih pada satu atau lebih titik pemecahan yang tidak diketahui. Dengan secara eksplisit menggabungkan penunjuk pemecahan atau membenarkan parameter khusus rejim, estimator mengelakkan pekali yang berat sebelah dan syarat momen yang tidak sah yang timbul apabila perubahan struktur diabaikan dalam GMM Perbezaan standard. GMM Perbezaan Standard menganggap bahawa hubungan antara pemboleh ubah bersandar tertinggal, pemboleh ubah regressor, dan hasil adalah stabil sepanjang tempoh sampel keseluruhan. Apabila krisis ekonomi, pembaharuan dasar, atau peralihan rejim mengubah dinamik pertengahan sampel, andaian ini pecah: instrumen menjadi lemah atau tidak sah dan pekali yang dianggarkan menggabungkan dua rejim yang berbeza. Structural Break Difference GMM mengesan anjakan ini terlebih dahulu — menggunakan kaedah seperti ujian Bai-Perron atau Chow pada siri yang dibezakan pertama — dan kemudiannya menyematkan pemboleh ubah dummy pemecahan atau menganggarkan sistem GMM berasingan untuk setiap sub-tempoh, memulihkan pekali yang konsisten secara dalaman dalam setiap rejim.