लिबोर मार्केट मॉडल
लिबोर मार्केट मॉडल (BGM), जिसे Brace, Gatarek, और Musiela (1997) द्वारा विकसित किया गया है, एक बहु-कारक ब्याज दर मॉडल है जो फॉरवर्ड लिबोर दरों को सीधे लॉग-नॉर्मल प्रक्रियाओं के रूप में मॉडल करता है। शॉर्ट-रेट मॉडल के विपरीत, LMM स्वाभाविक रूप से कैपलेट को बाजार स्तर पर मूल्यवान बनाता है और यह कैप्स, फ्लोर्स और विदेशी ब्याज दर डेरिवेटिव के मूल्यांकन के लिए उद्योग मानक है।
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स्रोत
- Brace, A., Gatarek, D., & Musiela, M. (1997). The market model of interest rate dynamics. Mathematical Finance, 7(2), 127-155. DOI: 10.1111/1467-9965.00028 ↗
- Jamshidian, F. (1997). LIBOR and swap market models and measures. Finance and Stochastics, 1(4), 293-330. DOI: 10.1007/s007800050026 ↗
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ScholarGate. (2026, June 3). LIBOR Market Model (Brace-Gatarek-Musiela). ScholarGate. https://scholargate.app/hi/quantitative-finance/libor-market-model
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