एचजेएम फ्रेमवर्क
हीथ-जैरौ-मॉर्टन (एचजेएम) फ्रेमवर्क (1992) फॉरवर्ड दरों की पूरी अवधि संरचना को मॉडल करने के लिए एक सामान्य नो-आर्बिट्रेज दृष्टिकोण है। शॉर्ट-रेट मॉडल के विपरीत, एचजेएम सीधे फॉरवर्ड दरों f(t,T) के साथ काम करता है और उनकी अस्थिरता को निर्दिष्ट करता है; फिर आर्बिट्रेज बाधाओं द्वारा बहाव निर्धारित किया जाता है। यह लचीलापन मल्टी-फैक्टर मॉडलिंग और स्वैप्सन मैट्रिसेस के सटीक अंशांकन को सक्षम बनाता है।
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स्रोत
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
इस पृष्ठ का उद्धरण कैसे दें
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/hi/quantitative-finance/hjm-framework
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