So sánh phương pháp
Xem các phương pháp đã chọn cạnh nhau; những hàng khác biệt được làm nổi bật.
| Thay đổi Numeraire× | Định giá trung lập rủi ro× | |
|---|---|---|
| Lĩnh vực | Tài chính định lượng | Tài chính định lượng |
| Họ | Regression model | Regression model |
| Năm ra đời≠ | 1995 | 1979 |
| Người khởi xướng≠ | Hélyette Geman, Nicole El Karoui, Jean-Charles Rochet | John Harrison and David Kreps |
| Loại≠ | Measure Theory | Fundamental Principle |
| Công trình gốc≠ | Geman, H., El Karoui, N., & Rochet, J. C. (1995). Changes of numeraire, changes of probability measure and option pricing. Journal of Applied Probability, 32(2), 443-458. DOI ↗ | Harrison, J. M., & Kreps, D. M. (1979). Martingales and arbitrage in multiperiod securities markets. Journal of Economic Theory, 20(3), 381-408. DOI ↗ |
| Tên gọi khác | Numeraire Switching, Measure Change | Risk-Neutral Measure, Q-Measure |
| Liên quan≠ | 3 | 4 |
| Tóm tắt≠ | Change of numeraire is a mathematical technique for simplifying option pricing by changing the choice of discount factor (numeraire). By selecting a numeraire aligned with the payoff structure, complex problems become simple. The technique is essential for LIBOR market models and multi-currency derivatives. | Risk-neutral valuation (1979) is the fundamental principle that derivative prices equal the expected payoff discounted at the risk-free rate, computed under a risk-neutral probability measure (Q-measure). This principle, formalized by Harrison and Kreps, eliminates the need to estimate risk premia and is the foundation of modern derivatives pricing. |
| ScholarGateBộ dữ liệu ↗ |
|
|