Para, Bankacılık ve Finans Tarihi
Bu konu, para, kredi, bankacılık ve finans piyasalarının tarihini—parasal sistemlerin, finansal kurumların ve krizlerin zaman içinde nasıl geliştiğini—incelemektedir.
Tanım
Para, kredi, bankacılık kurumları, finans piyasaları ve parasal rejimlerin, finansal krizlerin tekrarlayan tarihi de dahil olmak üzere, tarihsel incelenmesidir.
Kapsam
Bu konu, paranın ve parasal standartların evrimini, bankaların ve kredinin yükselişini, finans piyasalarının ve merkez bankacılığının gelişimini, ayrıca balonların, paniklerin ve krizlerin tekrarlayan tarihini kapsamaktadır. Altın standardı gibi parasal rejimlerin nasıl işlediğini ve çöktüğünü, paranın ve finansın iş döngülerindeki rolünü, egemen borcun ve finansal istikrarsızlığın uzun vadeli seyrini incelemektedir. Yaklaşım, finansal tavsiye sunmaktan ziyade, parasal ve finansal değişimlere ilişkin akademik yorumları gözden geçiren, tanımlayıcı ve analitik bir nitelik taşımaktadır.
Temel sorular
- Parasal sistemler ve standartlar nasıl evrilmiş ve çökmüştür?
- Bankalar, kredi ve merkez bankacılığı ekonomik yaşamda hangi rolleri oynamıştır?
- Finansal balonlar, panikler ve krizler yüzyıllar boyunca neden tekrarlamaktadır?
- Para politikası ve rejimleri, Büyük Buhran gibi önemli olayları nasıl şekillendirmiştir?
Temel kuramlar
- Mani, Panik ve Çöküşlerin Anatomisi
- Kindleberger'ın, Minsky'ye dayanarak, finansal krizleri yer değiştirme (displacement), kredi genişlemesi, öfori, sıkıntı ve panik gibi ortak bir örüntüyü takip eden tekrarlayan epizotlar olarak açıklaması.
- Altın Standardı ve Büyük Buhran
- Eichengreen'in, iki savaş arası altın standardına bağlılığın Büyük Buhran'ı ilettiği ve derinleştirdiği, ülkelerin altını terk etmesiyle toparlanmanın geldiği yönündeki argümanı.
- Buhran'ın Parasal Yorumu
- Friedman ve Schwartz'ın, para arzındaki daralmanın ve Federal Rezerv'in bankacılık çöküşlerini önlemedeki başarısızlığının Büyük Buhran'ın şiddetinde merkezi bir rol oynadığına dair tezi.
Tarihçe
Parasal ve finansal tarih, Friedman ve Schwartz'ın anıtsal eseri Monetary History of the United States (1963) ile nicel bir temele oturtulmuştur. Charles Kindleberger'ın finansal krizlere ilişkin karşılaştırmalı çalışması ve Barry Eichengreen'in iki savaş arası altın standardı analizi, özellikle yirminci yüzyılın sonları ve yirmi birinci yüzyılın başlarındaki krizlerden sonra finansal istikrarsızlığa olan ilginin yeniden canlanmasıyla standart referanslar haline gelmiştir. Reinhart ve Rogoff daha sonra sekiz yüzyılı kapsayan borç ve krizlere ilişkin uzun vadeli ülkeler arası veriler derlemişlerdir.
Tartışmalar
- Buhran'ın Parasal ve Yapısal Nedenleri Tartışması
- Merkezi bir tartışma, Büyük Buhran'ın en iyi şekilde Friedman ve Schwartz'ın savunduğu gibi parasal daralma ve politika hatalarıyla mı, yoksa Eichengreen'in vurguladığı altın standardının kısıtlamaları ve daha geniş yapısal ve uluslararası faktörlerle mi açıklandığı üzerinedir.
Öne çıkan isimler
- Charles Kindleberger
- Barry Eichengreen
- Milton Friedman
- Anna Schwartz
- Carmen Reinhart
- Kenneth Rogoff
İlgili konular
Temel eserler
- friedmanschwartz1963
- kindleberger1978
- eichengreen1992
- reinhartrogoff2009
Sıkça sorulan sorular
- Altın standardı neydi?
- Altın standardı, para birimlerinin belirli miktarlarda altın cinsinden tanımlandığı ve altına dönüştürülebildiği bir parasal sistemdi. Uluslararası döviz kurlarını sabitlemekle birlikte, iç para politikasını kısıtlamaktaydı; Barry Eichengreen gibi tarihçiler, bu kısıtlamaların iki savaş arası dönemde Büyük Buhran'ı kötüleştirdiğini savunmaktadır.
- Finansal krizler modern bir olgu mudur?
- Hayır. Reinhart ve Rogoff'un sekiz yüzyıllık finansal tarihi inceleyen çalışmaları gibi araştırmalar, balonların, bankacılık paniklerinin ve egemen borç krizlerinin çok farklı dönemlerde ve kurumlarda defalarca tekrarlandığını göstermekte, bu da finansal davranışlarda kalıcı örüntüler olduğunu düşündürmektedir.