Tidsvarierande parameter-DCC-GARCH-modell

Standard DCC-GARCH antar att hur två tillgångars volatiliteter samvarierar styrs av fasta underliggande regler som endast skiftar gradvis genom korrelationskvot-ekvationen. TVP-DCC-GARCH går längre: själva reglerna — medelåtergångshastigheterna, persistensvikterna — tillåts driva över tid som tillståndsvariabler. Tänk på det som en DCC-modell med en långsamt rörlig ratt som kalibrerar om hela korrelationsmotorn när marknaderna ändrar regim. Detta gör modellen kapabel att fånga strukturella brott, utvecklande riskaversion och gradvis inlärning av marknadsdeltagare utan att kräva tester för fasta brytpunkter.