Модель ценообразования активов (CAPM)

Модель ценообразования активов (CAPM), разработанная Уильямом Шарпом и Джоном Линтнером в середине 1960-х годов, связывает ожидаемую доходность актива с его систематическим риском, измеряемым бета-коэффициентом. Она утверждает, что в состоянии равновесия инвесторы вознаграждаются только за риск, который не может быть диверсифицирован: ожидаемая избыточная доходность актива пропорциональна ожидаемой избыточной доходности рынка, при этом бета является коэффициентом пропорциональности. CAPM лежит в основе расчета стоимости собственного капитала, оценки эффективности и обширного объема исследований по ценообразованию активов.