Slutsky Decomposition Equation

Wanneer de prijs van een goed stijgt, gebeuren er twee dingen tegelijkertijd. Ten eerste wordt het goed relatief duurder, dus een rationele consument substitueert het weg ten gunste van andere goederen (substitutie-effect). Ten tweede wordt de consument effectief armer omdat zijn budget minder koopt (inkomenseffect). Het substitutie-effect is ondubbelzinnig: consumenten kopen altijd minder van een goed wanneer de prijs stijgt, terwijl het nut constant wordt gehouden. Het inkomenseffect is dubbelzinnig: als het goed normaal is, koopt de consument er minder van wanneer hij armer is; als het inferieur is (zoals goedkope instantnoedels), koopt de consument er meer van wanneer hij armer is. De Slutsky-vergelijking kwantificeert deze ontleding, toont aan dat de totale vraagverandering gelijk is aan het substitutie-effect plus het inkomenseffect, en maakt empirische schatting en beleidsanalyse mogelijk.