Model EGARCH Pecahan Struktur

EGARCH Pecahan Struktur menggabungkan rangka kerja Eksponensial GARCH Nelson dengan peruntukan eksplisit untuk satu atau lebih pecahan struktur dalam proses volatiliti. Dengan membenarkan parameter pintasan dan kegigihan persamaan log-varians beralih pada tarikh pecahan yang dikesan, model ini mengelakkan ingatan-panjang palsu dan kegigihan yang meningkat yang dialami oleh EGARCH standard apabila data mengandungi perubahan rejim. Model EGARCH standard menganggarkan satu proses volatiliti yang malar sepanjang sampel. Jika ekonomi melalui krisis, perubahan dasar, atau peralihan rejim pasaran, persamaan varians bersyarat berkesan berubah watak — namun model tanpa istilah pecahan memaksa parameter yang sama untuk menerangkan semua rejim sekaligus, yang biasanya meningkatkan anggaran kegigihan kejutan. EGARCH pecahan struktur membenarkan pintasan (tahap volatiliti asas) — dan pilihan parameter ARCH dan GARCH — melompat pada satu atau lebih tarikh pecahan, supaya setiap rejim mempunyai kegigihan sebenar dan tahap varians jangka panjangnya sendiri. Kesan tuil asimetri yang ditangkap oleh EGARCH (pulangan negatif meningkatkan volatiliti lebih daripada yang positif) dikekalkan dalam setiap sub-rejim.