非対称パワーARCH (APARCH): 金融リターンの柔軟なボラティリティ・モデリング

APARCHは、Ding, Granger, and Engle (1993) が株式市場リターンの長期記憶特性を研究する中で導入したもので、条件付きボラティリティのべき変換と、正および負のショックに対する非対称な応答の両方を許容することで、GARCHファミリーを拡張します。このモデルは、少なくとも7つのよく知られたARCH型モデルを特殊なケースとして内包しており、金融計量経済学におけるボラティリティ・モデリングのための統一的なフレームワークとなっています。