Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)

Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), yang dikembangkan oleh William Sharpe dan John Lintner pada pertengahan 1960-an, menghubungkan imbal hasil yang diharapkan dari suatu aset dengan risiko sistematisnya, yang diukur dengan beta. Model ini menyatakan bahwa dalam keseimbangan, investor hanya dihargai atas risiko yang tidak dapat didiversifikasi: imbal hasil lebih yang diharapkan dari suatu aset berbanding lurus dengan imbal hasil lebih yang diharapkan dari pasar, dengan beta sebagai konstanta proporsionalitas. CAPM mendasari biaya ekuitas, tolok ukur kinerja, dan sejumlah besar penelitian penetapan harga aset.