Pénz-, bank- és pénzügytörténet

Ez a téma a pénz, a hitel, a bankügy és a pénzügyi piacok történetét vizsgálja – azt, hogy a monetáris rendszerek, a pénzintézetek és a válságok hogyan fejlődtek az idő múlásával.

Definition

A pénz, a hitel, a bankintézetek, a pénzügyi piacok és a monetáris rendszerek történeti vizsgálata, beleértve a pénzügyi válságok ismétlődő történetét.

Scope

Ez a téma felöleli a pénz és a monetáris standardok fejlődését, a bankok és a hitel térnyerését, a pénzügyi piacok és a jegybanki tevékenység fejlődését, valamint a buborékok, pánikok és válságok ismétlődő történetét. Azt vizsgálja, hogyan működtek és omlottak össze az olyan monetáris rendszerek, mint az aranystandard, a pénz és a pénzügyek szerepét a gazdasági ciklusokban, valamint az államadósság és a pénzügyi instabilitás hosszú távú történetét. A feldolgozás leíró és elemző jellegű, a monetáris és pénzügyi változások tudományos értelmezéseit tekinti át, ahelyett, hogy pénzügyi tanácsokat adna.

Core questions

• Hogyan fejlődtek és omlottak össze a monetáris rendszerek és standardok?
• Milyen szerepet játszottak a bankok, a hitel és a jegybanki tevékenység a gazdasági életben?
• Miért ismétlődnek a pénzügyi buborékok, pánikok és válságok évszázadokon át?
• Hogyan alakította a monetáris politika és a rendszerek az olyan jelentős eseményeket, mint a nagy gazdasági világválság?

Key theories

Mániák, pánikok és összeomlások anatómiája

Kindleberger Minskyre épülő magyarázata a pénzügyi válságokról mint ismétlődő epizódokról, amelyek a kiszorítás, hitelbővítés, eufória, szorongás és pánik közös mintázatát követik.

Az aranystandard és a nagy gazdasági világválság

Eichengreen érvelése szerint az interbellum aranystandardhoz való ragaszkodás továbbította és elmélyítette a nagy gazdasági világválságot, és a fellendülés azokban az országokban következett be, amelyek felhagytak az arannyal.

A válság monetáris értelmezése

Friedman és Schwartz tézise, miszerint a pénzkínálat szűkülése és a Federal Reserve (amerikai jegybankrendszer) bankcsődök megakadályozására irányuló kudarcai központi szerepet játszottak a nagy gazdasági világválság súlyosságában.

History

A monetáris és pénzügytörténetet Friedman és Schwartz monumentális, Monetary History of the United States (1963) című műve helyezte kvantitatív alapokra. Charles Kindleberger pénzügyi válságokról szóló összehasonlító tanulmánya és Barry Eichengreen interbellum aranystandardról szóló elemzése standard referenciává vált, különösen, ahogy a pénzügyi instabilitás iránti érdeklődés újjáéledt a huszadik század végi és a huszonegyedik század eleji válságok után. Reinhart és Rogoff később nyolc évszázadot felölelő, hosszú távú, országok közötti adatokat gyűjtött össze az adósságról és a válságokról.

Debates

A válság monetáris versus strukturális okai

Központi vita tárgya, hogy a nagy gazdasági világválság a monetáris szűküléssel és politikai hibákkal magyarázható-e a legjobban, ahogy Friedman és Schwartz érvelt, vagy az aranystandard korlátaival, valamint az Eichengreen által hangsúlyozott szélesebb strukturális és nemzetközi tényezőkkel.

Key figures

• Charles Kindleberger
• Barry Eichengreen
• Milton Friedman
• Anna Schwartz
• Carmen Reinhart
• Kenneth Rogoff

Seminal works

• friedmanschwartz1963
• kindleberger1978
• eichengreen1992
• reinhartrogoff2009

Frequently asked questions

Mi volt az aranystandard?

Az aranystandard egy olyan monetáris rendszer volt, amelyben a valutákat rögzített aranyösszegekben határozták meg és azokra átválthatók voltak. Nemzetközileg rögzítette az árfolyamokat, de korlátozta a hazai monetáris politikát; olyan történészek, mint Barry Eichengreen, azzal érvelnek, hogy ezek a korlátok súlyosbították a nagy gazdasági világválságot az interbellum években.

A pénzügyi válságok modern jelenségek?

Nem. Az olyan tanulmányok, mint Reinhart és Rogoff nyolc évszázad pénzügytörténetét áttekintő felmérése, azt mutatják, hogy a buborékok, bankpánikok és államadósság-válságok ismétlődően előfordultak nagyon különböző korszakokban és intézményekben, ami a pénzügyi viselkedés tartós mintázataira utal.