Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM)

El Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM), desarrollado por William Sharpe y John Lintner a mediados de la década de 1960, relaciona el rendimiento esperado de un activo con su riesgo sistemático, medido por beta. Sostiene que en equilibrio los inversores solo son recompensados por el riesgo que no se puede diversificar: el rendimiento excesivo esperado de un activo es proporcional al rendimiento excesivo esperado del mercado, siendo beta la constante de proporcionalidad. El CAPM sustenta el coste de capital propio, la evaluación comparativa del rendimiento y una vasta investigación sobre la valoración de activos.