Nonlinear GARCH model
The Nonlinear GARCH model extends the standard GARCH framework to capture asymmetric and nonlinear responses of conditional volatility to past shocks. It allows negative returns (bad news) to amplify volatility more than positive returns of equal magnitude, a phenomenon known as the leverage effect, which is empirically pervasive in financial markets.
Quellendatensatz
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- Glosten, L. R., Jagannathan, R., & Runkle, D. E. (1993). On the relation between the expected value and the volatility of the nominal excess return on stocks. Journal of Finance, 48(5), 1779-1801. · DOI 10.1111/j.1540-6261.1993.tb05128.x
- Nelson, D. B. (1991). Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica, 59(2), 347-370. · DOI 10.2307/2938260
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Verwandte Methoden
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