Модел на оценяване на капиталови активи (CAPM)
Моделът на оценяване на капиталови активи (CAPM), разработен от Уилям Шарп и Джон Линтнер в средата на 60-те години на миналия век, свързва очакваната възвръщаемост на даден актив с неговия системен риск, измерен чрез бета. Той гласи, че в равновесие инвеститорите получават възнаграждение само за риск, който не може да бъде диверсифициран: очакваната прекомерна възвръщаемост на даден актив е пропорционална на очакваната прекомерна възвръщаемост на пазара, като бета е константата на пропорционалност. CAPM е в основата на цената на собствения капитал, бенчмаркинга на ефективността и огромен обем изследвания в областта на оценяването на активи.
Прочетете целия метод
Влезте с безплатен профил, за да прочетете този раздел.
Method map
The neighbourhood of related methods — select a node to explore.
Източници
- Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. The Journal of Finance, 19(3), 425–442. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x ↗
- Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. The Review of Economics and Statistics, 47(1), 13–37. DOI: 10.2307/1924119 ↗
Как да цитирате тази страница
ScholarGate. (2026, June 2). Capital Asset Pricing Model. ScholarGate. https://scholargate.app/bg/finance/capm
Which method?
Set this method beside its closest kin and read them side by side — the library lays the books on the table; the choice is yours.
- Модел на многофакторен риск (Fama-French, APT)Финанси↔ compare
- Метод на най-малките квадрати (МНК)Иконометрия↔ compare
Забелязахте ли проблем на тази страница? Съобщете или предложете поправка →